1绪论 ................................................... 1
1.1研究目的和意义 .............................................. 1
1.1.1研究目的 .............................................. 1 1.1.2研究意义 .............................................. 1 1.2国内外相关研究状况文献综述 .................................. 1
1.2.1国外相关研究现状文献综述 .............................. 1 1.2.2国内相关研究现状文献综述 .............................. 1 1.3研究的内容与研究方法 ........................................ 2
1.3.1研究的内容 ............................................ 2 1.3.2研究方法 .............................................. 3
2企业概况及营运资金管理存在问题 .......................... 3
2.1企业概况 .................................................... 3 2.2企业营运资金管理现状 ........................................ 3 2.3企业营运资金管理存在的问题 .................................. 4
2.3.1存货管理方法混乱，营运资金呆滞 ........................ 4 2.3.2应收账款坏账率高，营运资金获利能力差 .................. 4 2.3.3过度利用应付账款 ...................................... 5
3企业营运资金管理存在问题的原因分析 ...................... 6
3.1存货混乱、库存成本过高 ..................................... 6 3.2应收账款回笼乏力，坏账率高 .................................. 7 3.3应付账款监控乏力、透支信用 .................................. 8
4企业营运资金管理问题的解决对策 .......................... 9
4.1企业营运资金管理的基本解决思路 ............................. 9 4.2企业营运资金管理 ............................................ 9
4.2.1企业营运资金管理的方法 ................................ 9 4.2.2采用ABC成本分析模型的存货管理步骤 .................... 9 4.2.3采用账龄分析模型的应收账款的管理步骤 ................. 11
4.2.4适度利用应付账款 ..................................... 13
5结束语 ................................................ 14 参考文献 ................................................ 14 致谢 .................................................... 15
企业营运资金管理研究
摘要：本论文主要研究企业营运资金管理的问题。第一部分论述企业营运资金管理研究的目的和意义，国内外相关研究现状文献综述、研究内容与方法。第二部分论述企业营运资金管理的问题，其问题包括3点：一是存货管理方法混乱，营运资金呆滞；二是应收账款坏账率高，营运资金获利能力差；三是过度利用应付账款。第三部分分析企业营运资金管理问题的原因，一是存货混乱、库存成本过高，二是应收账款回笼乏力、坏账率高，三是应付账款监控乏力、透支信用。第四部分探究解决企业营运资金管理的对策，一是基本解决思路，二是采用ABC成本分析模型降低存货成本，三是采用账龄分析模型减少坏账损失，四是适度利用应付账款。第五部分是结论。 关键词：营运资金；存货；应收账款
Study on Working Capital Management of
Yijia Lighting Company
Abstract: This paper mainly studies the issue of working capital management of Yijia Lighting Company. The first part discusses the purpose and meaning of the research on the working capital management of Yijia Lighting Company, the literature review of the current research status of domestic and foreign key research, and the research detail and methods. The second part discusses the current status and problems of Yijia Lighting's working capital management. Its problems mainly include three points: First, poor inventory management and sluggish working capital;Second, accounts receivable bad debt rate is high, working capital profitability is poor; Third, excessive use of accounts payable. The third part of the analysis of Yijia lighting company's working capital management problems, one is the inventory chaos, inventory cost is too high, the second is the weak recovery of accounts receivable and high bad debt
rate, the third is the weak monitoring of accounts payable and overdraft credit.Chapter four probes into the countermeasures to solve the working capital management of Yijia Lighting Company, one is the basic solution of working capital management. The second is to use the ABC cost analysis model of inventory management methods to reduce inventory costs., the third is the management method of accounts receivable using age analysis model, and the fourth is the moderate use of accounts payable.The fifth part is the conclusion.
Keywords: working capital; stock; accounts payable
1绪论
1.1研究目的和意义
1.1.1研究目的
调查发现，企业在营运资金管理上出现了存货混乱、应收账款管理不善等问题，导致公司营运资金管理混乱、影响企业经营发展。本文研究目的是针对公司营运资金管理上的问题，探究运用ABC成本、账龄模型分析方法，解决存货混乱、应收账款管理不善等问题，提高公司营运资金管理效率。 1.1.2研究意义
运用本文的方法，可提高企业营运资金管理的效率和降低存货成本，同时为相关企业作为参考。
1.2国内外相关研究状况文献综述
1.2.1国外相关研究现状文献综述
FARRAH WAHIEDA KASIRAN,NOREDI AZHAR MOHAMAD,OTHMAN CHIN（2016）[1]提出，通过营运资本管理绩效指标、利用指标和效率指标三个指标对营运资本管理效率分析24家中小企业的样本。结果显示，选取的中小企业在营运资金管理上效率低、管理不善。营运资金管理不善成为中小企业失败的一个主要原因。
SANDIP DHOLE,SAGARIKA MISHRA,ANANDA MOHAN PAL（2019）[2]提出，通过财务约束衡量方法，得出有效的营运资金管理与未来两到三年内企业有较低的财务约束相关。有效的营运资金管理能削弱财务约束与未来股价之间的负相关关系。
从国外相关文献可知，国外学者认为营运资金管理水平与财务指标有着密切的关系，营运资金管理水平的高低直接影响企业的发展前景。1.2.2国内相关研究现状文献综述
孙静璇（2016）[3]指出，我国企业可通过向西方国家成功例子吸取经验、提高营运资金管理水平、强化“零营运资金管理”的意识等，来提高企业的竞争力，进一步实现企业的目标。
[4]
张冰（2017）提出,基于渠道的营运资金管理体系，主要利用对比分析法，
1
从策略、渠道视角分别分析F公司存在的问题。企业应加强上下游厂商的联系及管理、降低生产资金占有率等来提高企业竞争力，实现企业利润最大化。
[5]
马有生（2018）提出，根据分析营运资金管理效率的指标，从采购、生产、
销售三个方面提出对策，解决相关问题，来提高营运资金管理的效率。
吴莞婷（2018）[6]提出，企业资金管理的关键是营运资金管理，企业要注重营运资金管理、加强对营运资金管理的战略，加强对财务人员的培训。
王琼（2019）[7]提出，新形势下的企业营运资金管理围绕应收账款管理、存货管理等方面进行开展，使营运资金管理的标准、机制更加详细以及信息化，提高营运资金管理的效率。
鲜红红（2019）[8]提出，通过分析民营企业资金管理的现状，提出建议：拓宽融资渠道、加强企业管理、完善企业内部资金管理制度，为企业创造最佳的经济效益。
杨艳（2019）[9]认为，营运资金管理水平的高低影响企业的竞争力和未来。通过提高营运资金管理的效率、完善内控管理制度可减少问题的出现，从而提高企业的竞争力，保证企业持续地发展。
李蕾红,曹睿轩（2019）[10]提出，现在的企业竞争是企业管理竞争，营业资金管理是企业竞争中重要的竞争内容。通过基于渠道管理理论，存货与企业的流动比率之间呈正相关的关系；应收账款周转率与企业的净资产收益率之间呈正相关的关系。
可以看出，国内学者认为根据公司营运资金的特点，提出完善内部控制制度，重视企业的营运资金的管理，达到提高营运资金管理的效率、促进企业持续地发展的目的。
综上所述，国内外学者都十分重视企业的营运资金管理。本文将借鉴国内外相关研究成果，结合企业的实际情况，针对企业存货混乱、应收账款管理不善等问题，探讨运用ABC成本分析、账龄分析方法解决营运资金管理存在的问题，达到提高企业经济效益的目的。
1.3研究的内容与研究方法
1.3.1研究的内容
明确企业营运资金管理目的；调查企业营运资金管理现状和问题；分析企业
2
营运资金管理问题的原因；探究企业营运资金管理问题的对策。 1.3.2研究方法
本文研究方法主要有：文献查阅法、实地调查法、理论与实际相结合。
2企业概况及营运资金管理存在问题
2.1企业概况
企业成立于2006年，位于中山市，它是一家集研发、生产、加工为一体的灯饰照明产品定制生产的企业，公司员工接近140人，注册资本100万元人民币。企业主要研发生产的产品有：LED现代水晶灯、吊灯、落地灯、LED现代吸顶灯以及各种按客户要求私人定制的灯饰产品。以“艺嘉”品牌为引领，产品涉及家居、酒店等多方面，以批发加盟、原创设计等为主，已成为行业的优质实力供应商。
企业本着以人为本，一直坚持“以质量与服务创品牌”的企业理念，在质量上不断追求完美，在产品设计上大胆创新，满足广大客户的需求。公司凭借丰富的管理经验以及对质量的严格要求，为客户提供优质的产品与提供专业的售后服务，深受广大客户的喜爱与信赖，公司的市场竞争力突出。企业从2015年到2019年的经营状况情况，如表2-1所示：
表2-1 企业的经营情况 单位：万元
项目/年度 营业收入 净利润 营运资金
2015 1410.56 53.62 838.66
2016 1552.78 76.98 852.95
2017 2321.42 92.45 747.60
2018 2852.98 125.63 1273.58
2019 3746.82 141.56 1490.99
通过表2-1可知，企业的营业收入、净利润从2015-2019年呈上涨趋势，营运资金由2015年的838.66万元上升到2019年的1490.99万元。
2.2企业营运资金管理现状
通过对企业营运资金管理的研究，发现企业营运资金管理的问题主要包括：一是存货管理方法混乱，营运资金呆滞；二是应收账款坏账率高，营运资金获利能力差；三是过度利用应付账款。企业从2015-2019年构成流动资金的主要项目及比例情况表，如表2-2所示：
3
表2-2 嘉照明灯饰公司构成流动资金的主要项目及比例情况 单位：万元 年份/项目 货币资金 应收账款 预付账款 存货
2015 12% 25% 11% 29%
2016 15% 28% 9% 31%
2017 12% 31% 12% 32%
2018 11% 32% 9% 33%
2019 13% 36% 10% 35%
通过查看企业从2015-2019年相关的财务报表，流动资产中占比最大的两个项目分别是应收账款和存货，且占比逐年上升，比例都超过25%。由表2-2可知，应收账款占用流动资产比例由2015年的25%上涨到2019年的36%，公司最近几年来规模逐渐扩大，加大产品营销方面的投入力度，然而并没有把重点放在对客户的信用管理上，使得应收账款回笼乏力，出现坏账率升高、坏账风险增大。存货占用流动资产比例由2015年的29%上涨到2019年的35%，公司存货总额逐渐增加，存货类别混乱，使公司出现了存货管理混乱、存货积压的情况，导致公司营运资金呆滞。从总体看，从2015-2019年企业的预付账款占流动资产比例维持在10%左右，公司这几年来忽略了预付的资金，使得上游公司占用企业的营运资金。
2.3企业营运资金管理存在的问题
2.3.1存货管理方法混乱，营运资金呆滞
随着市场的发展，企业的生产规模变大，公司的产品越来越丰富，存货种类增多。但企业存货管理主次不分，所有的存货管理都用总金额控制法。且存货的入库、出库没有规范的流程，存货随领随用，存货的摆放缺乏统一规划，随卸随放，货物混乱，使货物的存取和盘点难。存货储存量不合理，仓库中某些存货出现积压、一些存货存现不足。存货类别混乱，存货管理日益恶化，产品成本越来越高，公司的资金使用效率逐年下降，营运资金呆滞。 2.3.2应收账款坏账率高，营运资金获利能力差
应收账款周转期可以用于考量企业应收账款管理状态，应收账款收账速度越慢，企业收回账款的可能性越小，坏账的风险就越大，营运能力就越差。企业2015-2019年应收账款周转期情况表，如表2-3所示：
表2-3企业应收账款周转期情况 单位:万元
4
项目/年份 应收账款 应收账款周转率 应收账款周转期
2015 337.59 3.1 116.17
2016 420.10 3.08 116.91
2017 496.14 3.04 118.4
2018 784.07 2.63 136.84
2019 1026.04 2.38 151.16
由表2-3可知，2015年至2019年企业应收账款金额呈上升趋势，应收账款从337.59万元上升到1026.04万元，应收账款金额增加了2倍左右。企业从2015年至2019年应收账款周转率逐年下降，而应收账款周转期由2015年的116.17天骤增到2019年的151.16天。表明公司收回账款的回收难，坏账损失增加，坏账率增高。企业2015-2019应收账款占总资产、流动资产的情况表，如表2-4所示：
表2-4企业应收账款占总资产、流动资产的情况 单位：万元 项目/年份 总资产
应收账款占总资产比重
流动资产
应收账款占流动资产比重
2015 2078.64 18.84% 1350.35 29.00%
2016 2522.72 18.44% 1500.36 31.00%
2017 3029.58 16.90% 1600.45 32.00%
2018 3223.12 25.09% 2450.23 33.00%
2019 3363.89 29.65% 2850.11 35.00%
由表2-4可知，企业应收账款占总资产比例大，由2015年的18.84%上升到2019年的29.65%，说明企业应收账款回款风险高。同时，应收账款占流动资产比例由2015年的29.00%骤升到2019年的35.00%，公司营运资金的流动性变差，债务人拖欠的时间越来越久，坏账损失风险升高。 2.3.3过度利用应付账款
企业2015-2019应付账款周转的情况，如表2-5所示：
表2-5企业应付账款周转情况 单位：天
项目/年份 应付账款 应付账款周转率 应付账款周转期
2015 176.64 1.44 250.63
2016 237.02 1.56 230.83
2017 340.20 1.13 318.60
2018 488.19 0.95 285.29
2019 614.87 0.83 350.80
从表2-5可知，企业从2015-2019年应付账款数额逐年增加，从2015年的
5
176.64万元骤增到2019年的614.87万元。2015-2019年期间，应付账款周转率从2015年的1.44下跌到2019年的1.03。这表明企业占用供应商的资金总额不断提高，不仅降低自身的商业信用，也影响与供应商的合作0关系，导致公司出现应付账款这样较大数额的外债，增加偿债风险，企业陷入资金链断裂的情况。在2015-2019年期间，总体来说，企业的应付账款周转期过长，长期占用供应商资金，过度利用应付账款。
3企业营运资金管理存在问题的原因分析
3.1存货混乱、库存成本过高
企业2017-2018年会计年度部分存货情况，如表3-1所示：
表3-1企业2017-2018年会计年度部分存货情况 单位：万元
存货类别名称
PC板 铝材 吸顶盘 水晶灯罩
期初金额合计
16.30 12.35 9.56 9.11
本期购进金额
20.74 5.65 3.07 11.53
本期发出金额
18.51 10.65 1.86 11.53
由表3-1看出，企业仓库有PC板数量存货金额是16.30万元，本期需要PC板存货数量的总金额18.51万元，但本期购进PC板金额20.74万元，导致PC板存货过多，库存成本增加，占用营运资金。企业2015-2019年存货占流动资产、总资产的情况，如表3-2所示：
表3-2企业存货占流动资产、总资产的情况
项目/年度 存货
存货占流动资产比重 存货占总资产比重
2015 391.60 29.00% 18.84%
2016 465.11 31.00% 18.44%
2017 512.14 32.00% 16.90%
2018 808.58 33.00% 25.09%
2019 997.54 35.00% 29.65%
从表3-2可得出，企业从2015-2019年存货总额逐年提高。企业存货占流动资产比例逐年上升；存货占总资产比例大致呈上涨趋势，从2015年的18.84%骤升到2019年的29.65%，说明企业存货总额上升，导致库存成本上升。
6
企业部分存货实际数与账面数的情况，如表3-3所示：
表3-3企业部分存货实际数与账面数的情况 单位：万元
存货 PC板 吸顶盘
实际数 20.51 13.56
账面数
16.30
9.56
调查发现，企业的存货混乱、存货管理不规范。公司虽然制定了存货定期盘点制度，仓货管理员每月未没有及时进行存货盘点，导致某一些存货有大量库存，但采购员还继续大量购进，进而导致这类的存货过多，增加库存成本。如表3-1吸顶盘期初存货金额为9.56万元，公司本期金额只需要1.86万元的吸顶盘，但本期采购员继续采购了3.07万元的吸顶盘。实际数与账目上的数有较大的差异。从表3-3可知，PC板的账目数为16.3万元，但实际数只有12.51万元，相差4.21万元。
3.2应收账款回笼乏力，坏账率高
企业最近几年来由于规模逐渐扩大，在产品营销方面的投入加大力度，然而并没有把重点放在对客户的信用管理上，使得公司的应收账款被大量占用。
企业应收账款账龄情况，如表3-4所示：
表3-4企业应收账款账龄情况 单位：万元
年份 2015年 2016年 2018年 2019年
应收金额 回款占比 337.59 420.10 784.07 1026.04
76.57% 73.21% 71.36% 69.51%
截止日期期限
一年以内 一至两年 三年以上
未还金额
内回款金额 金额 占比 金额 占比 金额 占比 258.49 307.56 559.51 713.20
79.10
51.51 65.12% 12.31 15.56% 15.28 19.32%
112.55 67.79 60.23% 14.86 13.20% 29.90 26.57% 224.56 109.79 48.89% 49.16 21.89% 65.62 29.22% 312.84 142.69 45.61% 94.51 30.21% 75.64 24.18%
通过从表3-4可以看出，企业从2015-2019年回款金额占比逐年下降，未还金额逐年上升，从2015年到2019年，坏账金额提高了6.77倍，说明公司的坏账总额与坏账率越来越高。企业一年以内的应收账款占比最大，且占比呈下降趋势，坏账金额逐年不断增加；账龄在一年至两年的应收账款比例从2015年的15.56%上升至2019年的30.21%，未回款金额逐年逐年增大，坏账率逐年攀升；
7
三年以上账龄的应收账款比重平均在25%左右，说明企业应收账款回款能力欠佳，应收账款规模越来越大，回款风险越来越高，坏账率高。
企业部分客户公司应收账款账龄情况，如表3-5所示：
表3-5企业部分客户公司应收账款账龄情况 单位：万元
单位名称 易千有限公司 衣道公司 金佰利公司 渡边纲公司 嘉惠公司
应收账款账龄
1个月 5.60 0.500 1.20
2个月 6.51 4.50
3-6个月 1.35 2.00 5.40
6-12个月 1-2年 2-3年 3年以上
2.89
2.53 1.20 2.00
1.00 4.50
6.50
合计 10.48 9.40 11.50 7.70 8.60
通过从表3-5可知，易千有限公司拖欠企业应收账款合计10.48万元，易千有限公司已经累计拖欠公司三次应收账款，企业依然赊销给易千有限公司。公司没有及时对易千有限公司进行应收账款的催收，说明企业对客户信用要求不高，公司制定的信用政策过于宽松，缺乏应收账款管理工作，不能对信用风险有良好的管控，缺乏信用管理意识和风险意识。
3.3应付账款监控乏力、透支信用
公司通过占用供应商的资源来实现自身盈利，减轻自身资金压力，用来周转自己的营运资金，与供应商未建立平等的战略联盟。从上文表2-6分析看出，企业从2015年应付账款总额176.64万元逐渐增加到2019年的614.87万元，说明公司并没有及时付款，而是以挂账的付款方式。在这种模式下，透支其本身对供应商的信用，在很大程度上会提高公司所面临的财务风险，进一步会影响公司的营运资金管理以及正常经营。
企业部分客户公司应付账款账龄情况，如表3-6所示：
表3-6企业部分应付账款情况 单位：万元
供应商名称 鸿顺灯罩发展公司 百灵灯饰有限公司 联美科技公司
应付账款账龄
1个月 2个月 3-6个月 6-12个月 1-2年 2-3年 3年以上 2.00
2.50
8.20 7.60
5.34
3.00 1.00
1.52
合计 18.54 4.02 8.60
8
欧莱克公司 局锦亚克力灯罩厂 浩鸿布艺灯罩公司
1.25
1.50
4.43
0.65
3.23
7.66 1.25 2.15
从表3-6看出，企业拖欠百灵灯饰有限公司多次货款，拖欠百灵灯饰有限公司合计共18.54万元。公司过度使用应收账款，大量占用百灵灯饰有限公司的资金，透支公司信用。公司拖延支付欧莱克公司账款合计7.66万元，有3.23万元的应付账款账龄已经有三年以上了，这不利于建立良好的合作关系。
4企业营运资金管理问题的解决对策
4.1企业营运资金管理的基本解决思路
企业营运资金管理的基本解决思路：一、针对企业存货混乱、库存成本过高的情况，采用ABC成本分析模型的方法、经济订货批量制定合理的订货量以及建立有效的存货管理流程；二、针对公司应收账款回笼乏力、坏账率高的情况，应用5C信用评估法建立资信评估管理、建立日常有效管理、实行有效的动态现金折扣政策；三、针对公司应付账款监控乏力、透支信用的情况，应建立良好的支付信用以及有效利用现金折扣政策，从而提高公司的营运资金管理水平。
4.2企业营运资金管理 4.2.1企业营运资金管理的方法
第一，采用ABC成本分析模型对存货进行分类，用经济订货批量制定合理的订货量以及建立有效的存货管理流程；第二，用5C信用评估法建立资信评估管理、建立日常有效管理、实行有效的动态现金折扣政策；第三，公司应适度利用应付账款，建立良好的支付信用以及制定有效利用现金折扣政策。 4.2.2采用ABC成本分析模型的存货管理步骤
1、按ABC分类进行分类
企业应该增强对存货的日常管理，从种类繁多的存货，根据金额和数量标准分为A、B、C三类，例如表4-1。A类存货的特点是品种数量较少，但金额大，且存货金额占比约为70%；B类存货品种数量相对较多，金额一般，存货金额占比约为20%；C类存货品种数量繁多以及金额占比低，存货金额占比约为10%。按ABC分类进行存货分类，如表4-1所示：
9
表4-1 按ABC成本法分类存货的情况表 单位：万元
存货名称 A1 A2 A3 B1 B2 C1 C2 C3 C4
金额 35 20 15 13.98 6.02 3.23 3.27 2.5 2
占比总金额百分比
35% 20% 15% 13.98% 6.02% 2.23% 3.77% 2.5% 2%
B类（占比20%）
C类（占比10%）
A类（占比70%）
类别
根据金额标准和数量标准分为A、B、C三类的ABC成本模型原理，把企业存货分成A、B、C三类。企业A类存货有：外购标准件、半成品零件、全铜吸顶盘等，对A类存货应采用永续盘存制，对存货的入库、出库进行严密反映和监控，当存货数量达到再订货点时，应及时通知采购部门采购相关存货；B类存货有：水晶灯罩、芯片、透镜等，B类存货采用永续盘存制，应确定每种存货的经济订货批量再订货，对存货的入库、出库情况进行监视；C类存货有：布料、ABS塑料、有机玻璃等，C类存货金额占比很小，可以采用总金额控制法。企业通过采用ABC分类法可以降低存货成本，提高公司营运资金的周转效率与获利能力。
2、制定合理的订货量
（1）根据历史资料分析企业这三年存货的平均年订货量、平均一次订货成本、每件存货的年储成本的数据。然后，按经验适当增大订货批量（经济订货批量=2*年订货量*每次订货成本/存货的年储成本），减少订货次数，节约成本，提高营运资金的获利能力。企业部分存货的经济订货批量情况 ，如表4-2所示：
表4-2 企业部分存货的经济订货批量情况 单位：个
存货 PC板 吸顶盘
平均需求量 32000 15500
平均一次订货成本
120 210
10
每件存货的年储成本
1 6
经济订货批量
2771 1042
水晶灯罩 5600 200 8 529
从表4-2可知，企业吸顶盘一年的平均存货需求量为15500个，公司的采购部门平均每一次订货成本需要210元，计算出一件吸顶盘的年储成本为6元，根据公式以及数据得出吸顶盘的经济订货批量为1042个。
（2）企业采购部门根据生产经营计划进行采购，制定合理的订货量，然后由主管负责人员审核，确定订单无误后，再上报管理层审批，确定订货。规范订货程序，制定合理的订货量，能提高企业的订货水平。
3、建立有效的管理流程
公司各部分之间要加强协调，合理明确分工，必须建立行之有效的存货管理流程，如图4-3所示：
图4.3存货管理流程图
企业应该建立各层级管理层之间、各部门之间的管理制度，保证之间能相互顺畅联系。完善公司的信息交流系统，让相关人员看到公司的存货情况，确保各种信息及时准确传递。
4.2.3采用账龄分析模型的应收账款的管理步骤
1、建立资信评估管理
企业向客户提供赊销货物服务前必须对客户的信用评级和资产状况进行掌
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握，不能对客户情况一无所知。调查客户信息途径有：（1）客户自身，例如营业执照、财务报表等。（2）网上公共信息平台，如客户网站、数据分析网站等，了解客户公司在所行业的市场竞争力、发展潜力等。（3）与客户有交易往来的公司和人员，联系客户公司的上下游公司，进行相关的调查可得到其他公司给予该客户的信用政策，以及他们对该客户的客观评价等。
通过5C系统从五个方面来评估客户的信用：品质、资本、能力、抵押和条件，建立企业信用评价指标体系。（1）品质方面占20分。品质从企业资质、履约情况、客户忠诚度三方面评，企业资质和客户忠诚度各占30%，履约情况占40%。（2）能力占30分，从偿债能力、盈利能力、营运能力三层面评；偿债能力占比为30%，满分即为9分，盈利能力占比为40%，满分即为12分，营运能力占比为30%，满分即为9分。（3）资本占20分，从资产质量、资本结构、发展能力三个层面评，发展能力占40%，其余两个各占30%。（4）抵押占20分，从公司的提供抵押情况和银行担保情况评，各占50%。（5）条件占10分，从公司行业发展前景和客观政策，各占50%。公司的信用部门应针对信用等级不同的客户提供不一样的赊销服务。
2、建立日常有效管理 （1）及时与客户沟通
企业的信用管理人员让客户了解公司的执行信用额度以及政策、公司的动态折扣率以及规定条款；让客户了解提前付款的优惠。
（2）及时提醒客户付款
企业的信用管理人员发现应收账款快要到期时，应该积极主动与客户沟通，并核对还款的数额以及具体到期日期，尽可能在到期日期的一周前通知客户，让客户有足够的时间去准备。
（3）实行规范的催收程序
了解客户的实际情况，根据实际情况采取不同的手段和方法。对于账期故意拖欠账款的客户，要保存每一次催收留下的证据以及注意法律的诉讼时效，必要时应走法律途径，并在后期的合作中与该公司采取不给予赊销政策；如果客户在经营方面出现问题，企业应该积极主动加强与客户沟通，需要及时关注该客户的情况，可接受非货币性资产、申报债权等，应该尽早在该客户破产前收回应收账
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款，减少损失。
表4-4应收账款催收程序
逾期天数 到期前1周 逾期当天 1周以内 1个月以内 6个月以内 1年以内 2年以内 2年以上
催收内容 提醒客户 提醒客户 了解原因 催收 第二次催收 第三次催收 警告 法律机构
催收方式 电话 电话 电话汇总面谈
面谈 面谈 面谈 面谈 发律师函
负责人 信用人员 信用人员 信用人员 信用人员 信用人员 信用人员 信用人员 委托律师
3、实行有效的现金折扣政策
另外，企业可以给客户动态折扣优惠，是指不同到期日的应收折算为统一的日化折扣率，可计算出不同到期日应付账款贴现的实际付款金额，如表4-5。企业动态现金折扣，如表4-5所示：
表4-5企业动态现金折扣
付款日期 前10天
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动态折扣率 3.0000% 2.9625% 2.9250% 2.8875% 2.8500% 2.8125% 2.7750%
如果企业账期是90天，公司与鸿顺灯罩发展客户公司约定将不同到期日应收账款折算为统一的日化折扣率，10天内付款享受折扣率为3%，在之后的每日折扣率递减0.0375%。这样子加快收到客户款项入账，提高应收账款的周转率，减少公司的坏账率，提高艺嘉照明灯饰的营运资金的获利能力。 4.2.4适度利用应付账款
1、建立良好的支付信用
从上文的分析和发现，企业过度使用应收账款，大量占用供应商资金，多次延迟支付应付账款，严重损毁了公司的商业信誉。公司应有专门的人员负责应付账款的管理工作，充分利用应付账款的账龄分析表为公司的资金安排提供轻重缓急的依据。
从表3-6可知，企业拖欠鸿顺灯罩发展公司四笔应付账款；分别是应付账款
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账龄一个月的2万元，3-6个月的8.2万元，6-12个月的5.34万元，2-3年的3万元，四次累计拖欠18.54万元。企业应该先把最新拖欠的账款2万元付清，剩余应付账款16.54万元。如果公司每月都有足够的营运资金，应该每月定时清还鸿顺灯罩发展公司2万元，直到还清为止；如果当月营运资金有困难，可以跟鸿顺灯罩发展公司沟通，当月暂停付还应收账款2万元。公司应在每月末或者每季度对应付账款进行对账，核对应付账款的明细账与总账，防止漏记、错记等问题的发生。合理使用应付账款，建立商业信用，为长期合作奠定基础。
2、有效利用现金折扣政策
企业需要比较放弃供应商现金折扣的成本与外部融资的成本。若放弃供应商现金折扣的成本大于外部融资的成本，公司应利用折扣。反之，企业应放弃折扣，在合同的最后一天支付款项，尽可能的发挥资金的时间价值，为企业创造最大的价值。
鸿顺灯罩发展公司给企业“2/10、N/30”的现金折扣优惠，如果企业在10天内支付，优惠2%；10天之后没有优惠。公司的放弃的机会成本=360/（30-10）*2%/（1-2%）=36.73%。企业放弃的机会成本高达36.73%，银行贷款一般在10%。放弃的机会成本大于外部融资的成本，所以企业应充分利用鸿顺灯罩发展公司给的现金折扣政策。
5结束语
营运资金管理水平直接影响企业的经济效益及未来发展。因此提高营运资金的管理的水平，是公司持续地运营，扩大规模稳定发展的重要手段。
在现今照明行业竞争激烈的市场下，企业要想在这个行业站稳脚跟，扩大市场的占有份额，有必要提高公司的营运资金管理水平，加强对存货、应收账款、应付账款的管理，公司才能在行业生存并且得到长远的发展。
通过本文的分析研究，希望可以更好地帮助企业解决目前存在的问题，维持
公司的日常运营，提高营运资金效率，提高营运资金获利能力，增加行业竞争力。
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版),2019(06):13.
致谢
很荣幸自己的毕业论文能够得到蔡建波老师的指导，在蔡建波老师的耐心指导和细心批改悉心下，让从一开始对写论文的迷茫无知的我，到最后对论文的写作有了相对比较清晰的写作思路。无论是在一开始选题上应该如何决定自己想要撰写的论文主题，还是在开题报告上，蔡建波导师都细心有耐心的给了我很多宝贵的建议，老师的这些建议令我受益匪浅。他让我在编写论文的过程中更加的顺
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畅，让我知道该从什么角度去分析公司在营运资金上存在的问题。
另外特别感谢企业给我提供数据研究，让我能够在有数据支持的情况下研究对公司在营运资金管理方面存在的问题进行研究分析。最后也感谢同学们在论文写作过程中跟我一起探讨研究，一起学习知识共同进步。
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