我国上市公司监事会独立性现状分析

经营与管理　我国上市公司监事会独立性现状分析　刘艳桃　（顺德职业技术学院经管学院，广东顺德５２８３３３）　摘要：根据《公司法》的规定，我国上市公司监事会监督职能包括的内容很多，但事实上监事会所起到的作用很小，究　其原因，主要是因为监事会独立性弱。本文详细分析了我国上市公司监事会独立性的现状，得出监事会独立性弱的　结论。　关键词：监事会；监督职能；独立性　《公司法》规定，我国上市公司设监事会，监事会有权检　查公司财务，监督、纠正董事、经理执行公司职务时违反法　律、法规或公司章程以及损害公司利益的行为等。监事会的　设立形成了对董事会和经理层的制衡，有助于改善公司治理　结构，保护投资者的利益。然而，实践中，监事会却很少发挥　甚至没有发挥作用，究其原因，本文认为，监事会独立性弱是　问题的根源。　一、监事会地位独立性弱　依照我国《公司法》的规定，监事会成员主要包括股东代　表和职工代表。而股东代表与职工代表的选举在很大程度　上由公司董事会控制。　１．职工监事独立性弱　职工代表进入监事会的原因，可以从以下两方面解释：　一方面，在社会主义国家，职工作为企业组织的主人地位是　受到法律保护的，职工参与各种企业组织民主管理的权力不　可剥夺，而职工实现这种权力的管理者是董事会和监事会，　因而，通过职工进监事会实现职工对公司生产经营决策的监　督；另一方面，在市场经济社会里，劳动力已资本化，它已与　金融资产、房地产、物质生产资料等一样视为产权内容。因　此，全面、完整的财产概念应该包括体现在劳动者身上的人　才财产。而公司营运状况的变化，受影响较大的除了股东和　债权人外，就是为公司服务的职工。所以职工有参与监事　会，监督经营者的动力。职工民主管理既是一种现代民主形　式，又是一种现代企业管理手段。实行职工民主管理，不仅　有利于调动职工的积极性、创造性，而且有利于实现公司经　营管理的民主化和科学化，进一步提高公司的经济效益和社　会效益。正因如此，西方发达国家将职工民主管理权利用法　律形式固定了下来，并不断完善。　我国新《公司法》规定：监事会应当包括股东代表和适当　比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于１／３，　具体比例由公司章程规定。监事会中的职工代表由公司职　工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产　生。这条规定监事会成员中的股东代表和职工代表的具体　比例由公司章程规定，但由于公司章程是由股东或发起人制　定的，职工对章程的制定与修改又没有法定权利，而且《公司　法》又对职工代表的选举产生办法、职工代表的法律地位等　４０经济理论研究　问题都未加以明确规定，这就容易使职工代表成为监事会中　的“摆设”，无法形成真正的制约力量，导致职工监事的独立　性较低。　２．股东监事独立性较弱　股东监事，即由股东大会从股东中选举出的股东代表作　为监事，代表股东的利益行使监督权。我国股东监事主要来　自于公司内部或控股股东。造成这种现象的主要原因在于　监事会产生的有关规定，我国特殊的股权结构可能也是造成　这种现象的一个重要原因。根据《公司法》规定，股东代表监　事由股东大会产生。由于我国上市公司治理结构的“一股独　大”和“内部人控制”现象，股东大会实际上往往受董事会或　大股东控制的董事会控制，因此董事会实际上可以较为便利　地根据其需要安排监事的人选。由大股东或董事会安排的　股东监事来监督董事会的运作，其结果可想而知。　《我国上市公司监事会特征、治理效果及其动因研究》课　题组研究发现，截至２００２年底，１１９８家上市公司监事共　５００２人，在控股股东单位任职的１７７２人；在上市公司领取　薪酬的２３７０人（不含只领取津贴的）；不在控股股东单位任　职且不在上市公司领取报酬的仅为７８８人，占１５．７５　。这　就是说，监事主要也是来自公司内部或控股股东，占　８４．２５％。　３．监事会主席独立性较弱　根据上海证券交易所在１９９９年底对中国上市公司治理　情况问卷调查结果显示，７３．４％的有效样本公司的监事会主　席是从企业内部提拔上来的，绝大部分公司的监事会副主席　和监事也是从公司内部提拔的，外部监事人数很少，形成不　了有力的监督力量，缺乏应有的话语权。根据《我国上市公　司监事会特征、治理效果及其动因研究》课题组研究，截至　２００２年底，监事会主席（或召集人）共１１７９人，在控股股东　单位任职的５５１人；在上市公司领取薪酬的５６０人（不含只　领取津贴的）；不在控股股东单位任职且不在上市公司领取　报酬的仅为１７４人，占１４．７６　。这就是说，监事会主席（或　召集人）主要来自公司内部或控股股东，占８５．２４％。监事　会主席的身份和行政关系不能保持独立，监事会就很难履行　监督董事会和管理层的职责。　另外，监事会主席兼职现象普遍。样本中有６８．６１％的　监事会主席兼任党政职务，兼职类型主要有党委书记、党总　维普资讯 http://www.cqvip.com 经营与管理　支书记、工会主席以及纪委书记等，可见中国上市公司监事　会主席同时在公司兼任党政职务的行为非常普遍，难以保证　监督的独立性。就权力结构上的独立性而言，中国上市公司　大部分为国有企业改制上市的，公司治理结构中存在着“新、　老三会”并存现象，“行政干预下的内部人控制”成为现阶段　公司治理的主要特征。由此引致上市公司中党政关系的存　在，且不同的高级管理人员兼任不同的党政职务。考虑监事　会在我国公司治理结构中的地位，从隶属关系上来讲，监事　会主席即便是兼任党政职务也大多是副职，监事会主席往往　处于董事长或总经理的行政领导之下。这种超越企业内部　组织关系的行政关系的存在，决定了作为监事会行权标杆的　的制定。因此，董事会实际上可以基本控制监事的薪酬。根　据《我国上市公司监事会特征、治理效果及其动因研究》课题　组统计，在１１９８家上市公司中，仅有１５．７５％的监事既不在　上市公司领取薪酬，也不在控股股东单位任职。这就是说，　８４．２５％的监事薪酬受董事会控制，或在控股股东单位领取　薪酬，受控股股东控制。这显然会大大的影响监事的独立　性，进而影响监事对董事会的监督作用。对于仅在上市公司　领取津贴的独立监事而言，董事会也可以通过控制公司章程　的制定，来控制独立监事津贴的多少，进而来影响独立监事　的独立性。　２．监事会经费开支独立性较弱　我国《公司法》规定：监事会、不设监事会的公司的监事　监事会主席无法有效地行使监督职能的可能性。　４．灰色监事与名誉监事独立性较弱　灰色董事是指与公司还存在着董事会之外的关系的外　发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会　计师事务所等协助其工作，费用由公司承担。监事会行使职　权所必需的费用，由公司承担。但是，什么时候属于“必要　部董事。与之相类似，公司监事会中也存在着一类灰色监　事，他们虽非公司雇员，却与公司存在这样那样的联系。考　虑到我国上市公司的监事主要由股东或内部职工代表担任，　且年报中要求披露高管人员在股东单位的任职情况，这里将　灰色监事界定为公司年报中披露的在股东单位担任职位的　监事。有学者认为，公司法人股东、尤其大股东在公司的经　营过程中发挥积极的干涉作用，加入监事会给这些投资者以　监督公司财务报告过程的机会，且灰色监事属于外部监事，　能够增强监事会的独立性，有助于其财务监督职能的履行。　但我国上市公司存在着严重的内部人控制和大股东控制现　象。当上市公司大股东是国有资产管理局或国有资产经营　公司时，所有者职能弱化，公司陷入内部人控制，其灰色监事　代表难以发挥应有的作用；而当大股东为集团公司时，公司　则陷入大股东控制，大股东为实现其控制目的，往往借助于　失真的会计信息掩饰其财务报表，在这种情况下，灰色监事　往往成为“摆设”，甚至“帮凶”。薛祖云、黄彤的研究说明灰　色监事在财务报告方面，或与公司有着共同的利益，或其职　能“虚化”而无法起到应有的监督作用。　名誉监事指的是既不在公司领取薪酬，又不在公司领取　津贴的监事。不在公司领取任何回报，决定了名誉监事缺少　履行监督职责的积极性，他们手中的权利成为廉价投票权。　事实上，我国上市公司中的名誉监事多为兼职，且多数来自　时”？何谓“必需费用”？在《公司法》中并没有明确规定，导　致多数上市公司监事会缺乏基本的费用。如２００２年度，济　南证监局辖下有８３　的公司监事会费用在３万元以下。没　有必要的经费保障，监事会难以履行其监督职能。　三、监事会运作独立性较弱　我国上市公司监事会在实施监督职能的过程中，行使职　权面临很多阻碍，原因之一就是监事会运作的独立性较弱。　１．监事行使监督职能的独立性较弱　我国公司法没有明确监事会的议事方式，仅在《公司法》　第１２７条中规定“监事会的议事方式和表决程序由公司章程　规定”，即我国《公司法》授权公司自己以章程自行确定监事　会的职权行使方式。事实上，在议事方式上，我国公司监事　会是一个典型的会议体机关，采用的是合议制，因而监事没　有独立的监督权。　２．监事会获取信息方式的独立性较弱　李维安、张亚双发现，监事会平均每年召开会议２．３次，　监事会对不同信息渠道的利用情况显示，列席董事会这一渠　道利用率最高，为３１．６　，其次是阅读董事会报告，为２６．　Ｏ６　，通过问询公司董事及管理层的监事会有２４．１　，现场　收集信息的有１８．２４　，在人们认识的最重要的内部制约因　素方面，被调查者选择监事会的仅有３．４　，选择董事会的　为２９．２％，排在第一位；选择管理层自我约束的有２５．８　，　排在第二位；股东大会和主管单位分别列在第三、第四位，分　大股东单位，其独立性、公证性也值得怀疑。类似于对灰色　监事的分析，可以预断名誉监事也没有履行监督公司财务　的职责。说明我国上市公司监事会中名誉监事独立性较低，　没有切实起到监督公司会计信息质量的作用。　别为１９．９　和１３．２　。由此可见，监事会获取的信息主要　都是通过董事会或管理层获得，如此一来要求监事会利用从　董事会、管理层获取的信息来监督董事会和管理层，就明显　显得力不从心了。监事会成员仅凭列席董事会、经营班子会　议，看看报表，是很难开展有效监督的。况且看财务报表只　是知道事后的结果，事前的运作监事会并不清楚，同时将已　经事前研究好或论证过的事项拿到会议上决策，对没有参与　研究和论证并缺乏专业知识的监事来说，即使是列席了会　议，也难以发表正确意见。　（下转第１１５页）　二、监事会经费独立性较弱　１．监事薪酬独立性较弱　监事薪酬主要有两种决定方式：第一，作为股东代表的　监事，薪酬由股东大会决定或股东大会所制定的公司章程所　决定；第二，作为职工代表的监事，薪酬由董事会、高管，或由　董事会领导下的薪酬委员会所决定。　由于在我国上市公司，大部分上市公司董事会实际上可　以有效的控制股东大会，也就可以较为有效的控制公司章程　经济理论研究４１　维普资讯 http://www.cqvip.com 农村经济　金融不良——导致农村失去维持再生产以致生存的资金；国　南京国民政府在浙江、湖南、湖北、江苏等省尝试过“二五减　民党基层政权腐败，吏治黑暗，等等。但是最重要和最深刻　租”，这实际上是学习爱尔兰的做法，企图“税去地主”和增加　的一个原因就是国统区土地投机猖獗，土地畸形集中，土地　田赋（即土地税）收入。国民政府希望佃农得到正产的６～７　租佃关系恶化。抗战时期国统区物价飞涨，游资泛滥，投机　成，但是由于没有做到实事求是和因地制宜以及地主的反对　成风，土地成为最重要的投机对象。土地投机利高本稳，因　抵制，导致“二五减租”的改革失败。　此引诱了大批官僚商业资本的争购。进行土地兼并的投机　既然“二五减租”行不通，国民政府就开始制定法律和成　者，除了靠地租积累了相当资本的土著地主，许多新加入的　立土地金融处、地政署，开始把“扶农”运动作为中心工作，希　投机者是发了国难财的暴发户、富商大贾、军阀政客及其他　望“买去地主”的试验能够有所突破。１９３６年，国民党中央　特权阶层。　提出“扶农”的原则。１９４１年４月，成立中国农民银行土地　田赋收入是国民政府的主要财政来源，要坚持抗战，要　金融处，１９４１年９月颁布《中国农民银行兼办土地金融业务　获得抗战的物质支撑，就必须进行“扶农”和实行粮食“三征”　条例》，提出土地金融处的任务是协助政府办理“扶农”放款　（ｇｌＪ实行粮食征实、征购、征借）。“扶农”可以解决地尽其力　业务。１９４２年６月成立地政署，指导扶植自耕农运动。　的问题，增加农业生产。粮食“三征”可以解决通货膨胀导致　１９４２年９月１日，拟订《非常时期扶植自耕农施行办法草　税收减少的问题。总之，南京国民政府要维持统治与支撑抗　案》，并提交行政院备案。其基本精神就是“农地以农民自耕　战，就必须实行“扶农”运动。　为原则”。１９４２年１Ｏ月，鉴于当时的时局，行政院为“谨慎”　三、“扶农”运动是南京国民政府土地政策历史发　起见，仅仅许可在全国各省选择少数县份试办的决议。１９４２　展的结果。　年１１月，地政署召集地政业务会议，遵照行政院的决议，制　众所周知，要解决封建土地所有制，要消除或者转化地　定并通过了《试办扶植自耕农试验区方案》。　主阶级，主要有三种方式：第一是“踢去地主”，就是用暴力手　于是，“扶农”运动开始在上述社会历史条件下在全国　段消灭封建地主阶级，砸烂封建剥削制度，没收地主土地无　１４个省的８２个县开始推行了。　偿分给无地或者少地的广大贫雇农。第二是“税去地主”，就　是向超过一定土地限量的土地所有者征收沉重的土地税，或　参考文献：　者强行减租，导致地主收益减少到无利或者失利的地步，从　［１］（美）易劳逸．蒋介石与蒋经国Ｉ－Ｍ］．北京：中国青年出版　而迫使地主放弃土地，同时，国家用征收的土地税购买跌价　社，１９９２．　的土地分配给农民。第三就是“买去地主”，就是国家用现金　［２］周开庆．民国川事纪要（下）Ｉ－Ｍ］．台湾：四川文献研究　或者发行土地债券，从地主手里购买土地转售给农民。　社，１９７２．　南京国民政府主要进行了两次的土改尝试，第一次就是　［３］政协甘肃文史委．甘肃解放前五十年大事记（１８９８—　“十年建设”期间的“二五减租”；第二次就是抗战时期的“扶　１　９４９）［Ａ］．甘肃文史资料选辑第１Ｏ辑ＥＪ３．兰州：甘肃人　农”运动。其政权的性质和对国情的认识决定了南京国民政　民出版社，１９８１．　府不可能采取“踢去地主”的方式，而只能尝试“税去地主”和　＿１］李新．中华民国史Ｉ－Ｍ］．北京：中华书局，２０００．　“买去地主”的和平方式。南京国民政府是乡村豪绅阶级和　：　］祝平．实施土地政策以复兴农村刍议・土地政策目标之　城市买办阶级联盟的政权，他们认为中国国情是小地主占火　确定ＥＪ３．土地月刊．　多数，对他们的财产不能没收。“我们是小地主多的国家．地　主的生路不能不稍为考虑。”［４＿（　“　祝平也认为：“中国是　”小　作者简介：　地主的海洋，没收他们的土地会导致社会经济的恐慌．政治　赖晨，史学硕士，福州大学阳光学院人文系助教，研究方向：　上会遭到他们拼命的反抗。”［　十年建设时期（１９２７一ｌ９３７），　农业经济史。　】卜（）＿．【】　】卜（＞●【】卜（）＿．【】　】卜（）＿．【】　＞—●【】卜　】卜（）—●【】卜（＞●【】卜（）＿．【】　）Ｉ】　）Ｉ】　】　（）＿．【】　】　（）＿．【】　）＿．【】　＜　（上接第４１页）　Ｅ３３李维安，郝臣．中国上市公司监事会治理评价实证研究．　参考文献：　上海财经大学学报，２００６，６：７８—８４．　［１］中山大学．我国上市公司监事会特征、治理效果及其动因　［４］刘银国．基于博弈分析的上市公司监事会研究．管理世　研究课题组．我国上市公司监事会特征、治理效果及其动　界，２００４，６：１４４—１４６．　因研究报告（初稿）．２００６．　［２］南开大学公司治理研究中心公司治理评价课题组．中国　作者简介：　上市公司治理指数与治理绩效的实证分析．管理世界，　刘艳桃，硕士，广东顺德职业技术学院经管学院讲师，中国注　２００４，２：６３—６９．　册会计师，研究方向：公司治理，企业成本管理。　经济理论研究１１５