小额贷款公司与P2P网贷合作的可持续性分析_以宜信宜农贷为例

财务·金融

小额贷款公司与Ｐ２Ｐ网贷合作的可持续性分析—以宜信宜农贷为例——

杜

（山东农业大学

［摘

勉，赵玉荣

泰安

经管学院，山东271018）

要］作为农村金融的新生力量，面向“三农”的小额贷款公司在缓解农户资金需求、释放农村发展潜力

等方面起到了不可替代的作用。然而，只贷不存的经营模式严重了其利润来源，制约了小额贷款公司的可持续发展。在互联网+的背景下，小额贷款公司与P2P网贷的合作为其拓宽资金来源带来了新的可能。基于此，以宜信宜农贷为例，分析了小额贷款公司与P2P网贷的合作必要性以及两者的合作模式，并为监管层提出相关建议。

［关键词］小额贷款公司；P2P网贷；金融普惠［中图分类号］F832.43

［文献标识码］A

竞争关系，小额贷款公司实际能从银行融入的资金平均在其资本金的10%以下。大部分小贷公司成立不久，就将资本金发放

当前，中国农业人口的大多数仍是从事种植、养殖及涉农加工产业的农民，然而，基于我国传统金融体系对“三农”服务长期缺位、大量的农村信贷资金被转移到城市和非农部门的现实，他们一直处于资金“失血”的困境中。“三农”融资难、融资贵问题成为制约我国经济稳定发展的瓶颈。

作为农村正规金融体系的重要补充，自2005年第一家小额贷款公司开业以来，我国的小额贷款公司便得到了迅猛的发展。截至2014年末，全国共有小额贷款公司7839家，已遍布在全国所有的行政区域，为大量耕地少、家庭负担重、社会地位低下但有着脱贫致富愿望的农民提供了必要的金融支持，取得了良好的经济效益和社会效益。然而，现有的只贷不存原则使大部分小额贷款公司的运作捉襟见肘。合法的拓宽资金来源，增加营业收入，是实现小额贷款公司可持续发展的关键。

一空，远远不能满足广大农户的贷款需求，小额贷款公司发展的后续资金严重不足。孟加拉乡村银行之父尤努斯曾多次公开表示，我国小额信贷机构奉行的只贷不存原则，等于锯了小额信贷的一条腿。小额贷款公司要想生存，就需要有源源不断的资金注入。因此，合法的拓宽资金来源成为小额贷款公司可持续发展的关键。

1引言

2.1.2小额贷款公司税收负担沉重。在税收上，小额贷款公司

税收负担沉重，高比率税负挤压了小额贷款公司的生存空间。小额贷款公司虽然从事金融业务，但却按照一般服务类企业缴税，没有享受到国家给予金融机构的支农税收优惠。小额贷款公司的所得税是对贷款的全部利息征收，银行是按存贷利率之差征收，农村信用社的税收是“企业所得税减半，营业税按

3%征收。小额贷款公司所提取的贷款损失准备没有像银行一样

在税前扣除。除了须缴25%所得税和5.56%的营业税及附加外，小额贷款公司还可能涉及诸如城市维护建设税、房产税、土地使用税和印花税等其他税种。高额的税负使小额贷款公司同金融机构竞争时处于不利地位。

2

2.1

小额贷款公司与P2P合作的必要性分析

小额贷款公司和p2p面临经营困境

小额贷款公司后续资金严重不足。在资金来源上，《中国

2.1.3P2P网贷面临种种难题。部分网贷平台如宜信在将农户

作为贷款对象，尝试开展P2P农户小额信贷业务时，由于P2P农户小额信贷具有一定的特殊性，也面临着一系列难题。一是农村信息流通速度较慢，农户文化水平较低，大部分农民不能熟练使用互联网，也不能很快的接受新鲜事物如P2P平台；二是农村地区支付系统不完善，分期还款所需要的程序较繁琐；三是城乡信息不对称。在我国，P2P平台尚未接入人民银行个人征信系统，放款人和P2P平台单凭借款人提供的身份证明和收入证明，无法准确判断借款人的信用状况和还款能力的大小。由于网络的虚拟性和征信系统的不完善，容易出现欺诈和违约

2.1.1

银行业监督委员会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称《指导意见》）规定，小额贷款公司的资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及不超过两个银行业金融机构的融入资金。在法律法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的

50%，不允许小额贷款公司吸收公众存款和进行任何形式的内

外部集资。然而，发起人的自有资金、国内外捐赠资金等都十分有限。至于银行融入资金，由于和银行贷款业务存在同质性和

［收稿日期］2015-11-05

［作者简介］杜勉（1993—），女，山东济南人，在读硕士研究生，研究方向：商业银行经营管理。

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·金融财务欠款，放款人的资金安全难以得到保证。若依赖线下调查来控制信用风险，又会大大增加平台的运营成本。

农村经济与科技2015年第26卷第12期（总第379期）

第四步：回款。债权出售给城市用户后，农户按照正常程序还款给小额信贷机构，小额信贷机构将款项支付给宜农贷平台，平台再分配给出借人。如果农户没能按时还款，按照宜农贷和合作小额信贷机构签订的协议，小额信贷机构将替农户还款给出借人。宜农贷与小额贷款公司的合作模式如图1：

2.2小额贷款公司和p2p网贷公司业务的互补性分析为了促进借贷关系的形成，控制平台运营成本，p2p网贷公

司需要与一个面向农村的专业机构合作，该专业机构可以专门收集和评估农户信息，并将信用良好的借款人推荐给p2p平台。而扎根农村、服务三农的小额贷款公司熟悉当地风土人情，在长期与农户的合作中积累了丰富的经验和信息，与小额贷款公司合作是最好的选择。而对于小额贷款公司来说，通过和p2p平台合作，可以在不违背现有法律制度的前提下，利用源源不断的民间资本来缓解自身可贷资金短缺的困境，扩大利润来源，为更多农户提供支持。

总之，小额贷款公司和p2p平台合作可以达到1+1>2的良好效果，实现公益性和商业性的完美结合。

3.2宜农贷与小额贷款公司的风险控制模式

截至目前，宜农贷平台合作机构的历史还款率几乎达到

了100%，一个可比的数据是全国银行业金融机构不良贷款率达1.5%(2015年)。宜农贷为何可以做出坏账率几乎为零的成绩？我们可以从宜农贷合作伙伴、贷款对象和风险控制方法来分析。

3.2.1选择合作伙伴的严格性。与宜农贷合作的公益性农村小

额贷款机构要达到一定要求，如年贷款规模在100万人民币以上，可同时服务人数超过500人，历史坏账率低于0.5%，为农民提供技能培训等。此外，这些小额贷款机构深入基层，对于当地的风土人情有着深入的了解，且在贷款期限、贷款数量和贷款条件等方面可以因地制宜，尽可能灵活的满足农户的资金需求。这些小额贷款机构的存在使审核借款人、资金借出和资金回收等工作进行得更加具有针对性。通过双方的合作，农户的信用风险被降到最低，资金的使用效率大大提高。

3小额贷款公司与P2P网贷的合作模式分析

宜农贷是p2p网贷公司宜信于2009年针对农村贫困妇女

发起的公益性小额借款助农项目。通过宜农贷平台，爱心出借人可以直接、一对一地将富余资金出借给贫困地区需要资金支持的农村借款人。截至2015年10月，宜农贷平台得到资助的农户达16900家，资助金额1.6亿元，合作的小额贷款公司52家。

3.2.2宜农贷针对的对象是贫困的农村妇女。研究发现，农村

妇女比男性拥有更多摆脱贫困的决心，更加渴求金融支持。她们处于社会底层，没有财富、没有文化，甚至没有社会地位，但是她们有强烈的家庭责任感和良好的信用。只要能为她们提供一点点成本资金，她们就能够改变命运，脱贫致富。

3.1宜农贷与小额贷款公司的业务合作模式宜农贷与小额贷款公司的合作分为四步：

第一步：小额信贷机构选择合适的借款人放贷。借款人必

3.2.3适当的风险控制方法。这表现在三个方面：第一，村级信

须为农村中低收入者且必须为60周岁以下的已婚女性。小额贷款公司对借款人进行信用评估后发放贷款。贷款利率高于银行贷款利率。

第二步：债权转让。宜农贷平台审核小额信贷机构并与符合要求的小贷机构签订合同。然后宜农贷平台第三方账户人和其进行大额交易，用个人资金购买农户债权。所支付款项包括本金及协商的利息。

第三步：债权再出售。平台第三方账户人拥有的农户债权被放在宜农贷平台上出售，而小额信贷机构要配合做好农户信息上传工作。上传信息包括债务人的基本情况、借款的额度、期限以及还款计划。出借人在平台上注册，自主选择债权进行购买，最低每笔100元。

贷员和五户联保模式的引入极大增强了农户的信用意识，长期建立的地缘、血缘与亲缘关系使农户分外珍惜自己的信用，即使未能还款，联保的其他四户也会承担还款的责任。第二，宜农贷平台将农户借款拆分为每份100元的认购单位，出借人可以将爱心资金出借给不同的借款农户从而有效降低风险。第三，平台上的还款周期与农村合作小额信贷机构的周期完全相同，这充分满足了农业生产的流动资金需要，确保了农户经营活动的可持续性。

在收益分配上，助农平台上的借款人及宜信均不以盈利为目的，爱心出借人获得象征性的年2%的收益，平台收取1%的费用，剩余的利息收入用于覆盖小额信贷机构的运作成本及收益。宜农贷与小额贷款机构的合作模式是城市反哺农村的重要

体现，为解决中国“三农”问题进行了有益的创新探索和实践。

四确保小额贷款公司与P2P网贷合作的可持续性发展的对策建议

世界银行“扶贫协商小组”认为，小额信贷是为穷人服务的金融体系，是与贫困斗争的有力工具。因此，应给予更多的支持，以保证小额信贷机构的可持续发展，保证P2P小

-1-

杜勉，等：小额贷款公司与P2P网贷合作的可持续性分析

财务·金融

贷经验的高素质人员加入，为提升业务效率和业务创新打下基础。

额信贷模式帮助更多的穷人脱贫致富。在我国，针对小额贷款公司和p2p网贷的监管和行业规范还很不完善，建议在以下方面予以改进。

(5)杜绝徇私舞弊，提高资金的利用效率。目前，p2p和小额

贷款公司行业监管还很不完善，很可能出现平台注册虚假借款人并给予较高评级，将廉价资金移作他用的现象。此外，借款人通过小额贷款公司的亲友进行虚假描述，从p2p平台得到廉价资金，将其用于非农业生产的现象也时有发生。这使得真正需要资金支持的贫困借款人由此无法得到贷款，偏离了p2p-小额贷款模式服务三农的宗旨。因此，有必要加强行业规范，提升从业人员的道德素质和自我约束能力，

(1)在财政税收和补贴等方面对小额贷款公司适当倾斜。同

商业银行和农信社相比，小额贷款公司不允许面向公众吸收存款，所以不能赚取存贷款之间的利率差。此外，面向三农的小额贷款公司服务的农户较多，每次的贷款数额较小，这增加了小额贷款机构的运营成本，很大程度上削弱了小额贷款公司的盈利能力。因此，当有机会面向大型企业提供信贷时，小额贷款公司很容易会转移服务目标，甚至违规经营，以增加经营利润，这就违背了小额贷款公司支农的初衷。只有为小额贷款公司在财政税收及补贴上提供支持，才能为其可持续发展提供保障。建议参照业务相近的农村信用社，给予小额贷款公司同等或更低的税收优惠和补贴。例如：降低企业所得税为利润的11%，营业税为3%，免收城市维护建设税、房产税、土地使用税和印花税等其他税种，并修改采取的贷款损失准备为税前计提。对投向“三农”尤其是中低收入的农户及小微企业的贷款，予以税收返还和财政补贴，以增加小额贷款机构的整体利润。

(6)确定合理的借款利率。以宜信宜农贷为例，爱心出借人

收益率为象征性的2%，而将2015年的CPI维持在3.5%，即实际利率为-1.5%，这就造成了爱心出借人资产的缩水。与其他金融机构推出的理财产品的高收益性相比，出借人的机会成本极高，这会极大挫伤出借人的助农积极性。因此，建议调高

P2P平台给予出借人的利率，激励更多的爱心借款人加入到助

农的行列。具体的利率可参考同期一年期银行定期存款利率或

CPI。

(2)实现人民银行征信系统对小额贷款公司和P2P开放。

只有允许小贷公司和P2P公司享有进入金融业系统查询客户资信度的权限，才能使其及时识别客户的信用状况和还款能力，将有不良记录的借款人自动排除在外，减少小额贷款公司的审核成本和业务风险，增加其运营效率，保障客户资金安全。

5结论

小额贷款公司与P2P网贷的合作模式，不仅有助于提高

社会闲散资金的使用效率，更重要的是，该合作模式可以有效缓解农户的资金需求，帮助他们脱贫致富，实现农村经济的可持续发展，是对现有农村金融体系的重要补充。当前，我国对小额贷款公司和P2P网贷的法律监管和环境还有诸多空白和不完善的地方，p2p和小额贷款公司行业本身也有诸多不足之处。但毋庸置疑的是，P2P-小额信贷模式对于促进农村经济发展，实现金融普惠具有重要意义，其发展前景值得展望。

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(3)适当放开小额贷款公司的贷款利率上限。《指导意见》规

定，小额贷款公司贷款利率不得高于同期基准贷款利率的4倍（不高于17.4%，2015年）。然而，由于小额贷款业务的小额、分散特点，使得小额贷款公司发放一笔几千元的贷款也需要极高的运作成本。同时，由于小额贷款公司盈利能力有限，使其无法提供较高的薪酬来吸引高素质人才，降低了其开展业务的效率。因此，建议放开小额贷款公司贷款利率的上限，给予小额贷款公司充分的盈利空间，保证其可持续发展。

(4)提高人才准入标准，增强风险能力。小贷公司发放

的贷款具有小额、分散，还款期灵活的特点，这就要求业务人员在业务审核、现金流控制等操作上具有相当高的风险把控能力，且熟知当地风土人情，以减少信贷风险。目前，除部分高管和业务骨干外，小额贷款公司多数员工学历在高中以下，缺乏从事金融业务和控制信贷风险的能力。建议小额贷款公司适当提高薪酬标准，设置合理的用人制度，以吸引拥有相关信（上接P87）金和思想的创新，完成对传统旅游基础设施的建造和提升，对传统旅游文化的深刻挖掘，将会给旅游带来巨大的嬗变。

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